天风证券股份有限公司唐婕,鲍荣富,王涛,王雯近期对浙江交科进行参谋并发布了参谋讲述《区域基建高景气，聚焦主业高分成方位国企再起飞》，本讲述对浙江交科给出买入评级，合计其概念价位为5.57元，刻下股价为4.4元，预期飞腾幅度为26.59%。

浙江交科(002061)

低估值高分成方位基开国企，险资举牌彰显投资价值，赐与买入评级

浙江交科看成浙江省基建施工龙头企业，22年剥离化工业务聚焦基建主业，背靠大鼓吹浙江交投，遥远来看阵势资源丰富，在手订单鼓胀，短期受益于中特估行情催化。18-22年公司现款分成复合增速为18%，22年现款分成比例达20%，高分成普及投资求教率，23年6月获长城东谈主寿举牌成为公司第二大鼓吹，彰显公司投资价值。咱们瞻望23-25年公司归母净利润为16.21/19.26/23.25亿，招供赐与公司23年9倍PE，对应概念价5.57元，初次掩饰，赐与“买入”评级。

看点一：在手订单鼓胀，大鼓吹发力“十四五”后三年

浙江省“十四五”交通投资野心增速+42.86%，“十四五”时候铁路/高铁野心里程较“十三五”完成值增长152%/306%。23年浙江省基建野心投资3500亿元，同比增长3%。大鼓吹浙江交投看成省内基建投资的主要力量，截止2023M3参与投资省内高速公路占全省比例为64%；2021年参与建成的铁路占全省铁路通车里程的74%。浙江交投“十四五”交通门径投资的野心中指出，到2025年底按野心应完成5000亿以上的交通投资额，前两年完成投资额度均在20%以下，23年的概念完成额为829亿元，占比16.58%，因此咱们瞻望“十四五”后两年交通投资平均增速需达31%以上智商完成概念，新2赌球现在浙江交科收入中超30%为大鼓吹及关系方收入，且集团里面与浙江交科同类竞争的企业较少，咱们合计“十四五”后三年公司订单或有望较快增长，功绩开释插足进取周期。

看点二：布局多个工业基地，加快基建高下流产业链交融发展

基建上游，公司拓展建材阛阓赋能主生意务，收购交通资源集团下属5家建材公司股权，同期与绍兴城投平台建造建筑工业化基地，布局安装式桥梁构件预制、高性能沥青混凝土和泥浆固化料理与祛除建筑资源再生诓骗等上游业务。基建下流，积极布局养护基地，2022年新建养护基地6个，累计落地养护基地22个，其中阛阓化养护基地12个，保险性养护基地10个。浙江交科已相连浙江省内运营高速公路约80%的阛阓份额，22年养护板块新签左券额超50亿元，养护品牌影响力不断普及。咱们看好公司高下流产业链布局以及业务多元化发展，静待公司功绩开释。

看点三：积极开展数智化转型，三大应用场景赋能提质增效

公司聚焦数智化转型，变成灵敏工地、灵敏养护、灵敏工场三大数字工夫应用场景，自主研发系统37个，领有软件著述权15项。开采灵敏工场系统自研版，兰溪基地上线首条全自动化母液合成产线，用工量降幅超60%；湖北十堰基地商品混凝土拌合站智能中控系统，卸料成果较传统东谈主工普及40%，东谈主工资本下落超50%，碳水中庸系统资本缩小约35%，咱们看好数智化转型为公司带来的提质增效。

风险指示：下流需求不足预期；订单引申不足预期；数智化转型不足预期；资本铁心不足预期；潜在安全问题。

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证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据狡计，中信证券孙明新参谋员团队对该股参谋较为深远，近三年预测准确度均值为64.68%，其预测2023年度包摄净利润为盈利16.45亿，左证现价换算的预测PE为6.95。

科技日报讯 （记者何星辉）近日，就国家高新技术企业申报认定材料，贵州省贵阳市南明区科技局邀请专家“精准把脉”，帮助企业进一步完善申报材料。得益于“精准滴灌”式培育，南明区高新技术企业量质齐升。截至目前，南明区高新技术企业252家，居贵州第二位。

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